لماذا ارتفعت العملات الرقمية في بداية 2023 وما هي التوقعات؟

لقد كانت بداية العام الماضي 2023 جيدة للعملات الرقمية، ففي غضون ثلاثة أسابيع ارتفع سعر العملة الرقمية بيتكوين BTC إلى ما يقرب من 23000 دولار مرتفع من أدنى مستوياته التي تقل عن 17000 دولار، وارتفعت أيضاً عملة الإيثريوم بمقدار مماثل، ويبدو أن هذا الاتجاه الصعودي سيستمر في النمو.

إن الارتفاع المفاجئ لعملة البيتكوين والعملات المشفرة بقيمة 200 مليار دولار في عام 2023 قد تم إرجاعه إلى الآمال المتزايدة بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى سوف تتحرك لإبطاء ارتفاع أسعار الفائدة، خاصة وأن الشهرين الماضيين قد جلبا بلا شك مؤشرات أكثر إيجابية فيما يتعلق بالتضخم، فضلاً عن تعزيز إعادة فتح الاقتصاد الصيني.

وأظهرت البيانات أن وتيرة التضخم في الولايات المتحدة انخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من عام في ديسمبر، في إشارة إلى أن ضغوط الأسعار ربما تكون قد بلغت ذروتها، في العام الماضي نفذ البنك الاحتياطي الفيدرالي أربع زيادات متتالية في أسعار الفائدة بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية، تلتها زيادة بمقدار نصف نقطة مئوية في ديسمبر.

على الرغم من ذلك، يحذر المستثمرون من التفاؤل والقفز إلى الأمام بافتراض أن البنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يتحول في وقت أقرب مما كان متوقعًا، خاصة وأن رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" مصرا على أن المعدلات لن تتدرج حتى يصبح التضخم تحت السيطرة بقوة، وقال إننا لا نزال بعيدين عن هدف البنك 2%، في حين أن عدم اليقين مثل الحرب الروسية في أوكرانيا لا يزال يلوح في الأفق.

على مدار الأيام القليلة الماضية، حذر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي من أن أسعار الفائدة يجب أن ترتفع إلى أعلى للقضاء تماماً على التضخم المرتفع الذي وصل إلى أعلى مستوى في 40 عاماً في العام 2022.

وفي الوقت نفسه، يبدو أن سوق تداول العملات الرقمية قد كسرت خطوة الارتباط مع سوق الأسهم الأمريكية بشكل جزئي، فبينما قطعت مؤشرات الأسهم الأمريكية سلسلة مكاسبها للعام الجديد يوم الأربعاء (18 يناير)، لا تزال عملة البيتكوين تحتفظ بأرضيتها فوق 20.000 دولار، قد تستمر مؤشرات الأسهم في الانخفاض أكثر للعثور على قاع  في الأيام القليلة المقبلة، ومن المحتمل أن يتم دعم عملة البيتكوين عند المستوى النفسي 20000 دولار، بعبارة أخرى، من المحتمل أن يكون تراجع البيتكوين ضحلًا.

ارتفاع عملة البيتكوين

بعد أن حققت البيتكوين عائد بنسبة 59% في عام 2020 وعائد بنسبة 60% في عام 2021، من الواضح أن الانخفاض بنسبة 67% في عام 2022 لم يكن نوع الأداء الذي توقعه مستثمري البيتكوين.

ولكن كما قال المستثمر الأسطوري "بيتر لينش" ذات مرة: أن المفتاح لكسب المال من الأسهم هو عدم الخوف منها، بينما كان لينش يتحدث عن سوق الأوراق المالية في وقت ما قبل ظهور العملة المشفرة، فإن نصيحته لا تزال حكيمة بالنسبة لمستثمري العملات الرقمية اليوم، قام العديد من المستثمرين ببيع ممتلكاتهم المشفرة بما في ذلك البيتكوين خلال فصل الشتاء للعملات المشفرة التي تعرضت له في العام الماضي، ولكن لكل بائع هناك مشتر، وتم شراء العملة من قبل مستثمرين على المدى الطويل لديهم قناعة بمستقبل البيتكوين.

يعد ارتفاع أسعار الفائدة ونهاية التيسير النقدي السبب الرئيسي وراء تراجع عملات البيتكوين، ومع ذلك، قد يبدو المستقبل أقرب إلى 2021 من 2022 بالنسبة للبيتكوين بناءً على عدد من التطورات الأخيرة، فيما يلي أهم الأسباب التي تجعل عام 2023 يبدو أفضل كثيراً بالنسبة لأفضل الأصول الرقمية.

1 .المؤسسات قادمة

أولاً وقبل كل شيء، يستثمر المزيد من المستثمرين المؤسسيين في البيتكوين لأنهم أصبحوا ينظرون إلى العملة المشفرة كفئة أصول مشروعة، ويتم اعتبارها البيتكوين أكبر فئة رقيمة (بقيمة سوقية تبلغ 300 مليار دولار) وأكثرها سهولة.

وفقًا لاستطلاع حديث، اشترى نحو 58% من المستثمرين المؤسسيين الذين شملهم الاستطلاع عملة مشفرة في النصف الأول من عام 2022، علاوة على ذلك، قال 74% ممن شملهم الاستطلاع إنهم يخططون للاستثمار في العملات المشفرة في وقت ما في المستقبل، يتمتع هؤلاء المستثمرون المؤسسيون بقوة شرائية أكبر بكثير من مستثمر التجزئة العادي، ويمكن أن يؤدي وجودهم المتزايد في السوق نظرياً إلى ارتفاع سعر البيتكوين.

لتوضيح هذا الطلب المتزايد من كبار المستثمرين، قال بنك نيويورك ميلون أقدم بنك في الولايات المتحدة وأكبر بنك وصاية في العالم، إنه سيبدأ في تقديم خدمات الحراسة للبيتكوين بسبب ارتفاع الطلب من العملاء، قالت شركة BlackRock أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم إنها ستعمل مع بورصة كوينبيز لتداول العملات المشفرة لتقديم منصة تداول Aladdin للعملاء الذين يمتلكون أيضاً البيتكوين على بورصة كوينبيز.

2 .وكذلك الشركات الممتازة

في الوقت نفسه، يزداد استخدام البيتكوين بين شركات التكنولوجيا والشركات المالية الكبرى، لسنوات حاول نقاد البيتكوين إبطال جدواها كاستثمار بالقول إنه ليس لديه العديد من حالات الاستخدام.

بدأ هذا يتغير وبسرعة، حيث صرحت شركة ألفابيت الشركة الأم لشركة جوجل التابعة لشركة مؤخراً أنها ستسمح للعملاء بالدفع مقابل Google Cloud باستخدام البيتكوين بالإضافة إلى العديد من العملات المشفرة الأخرى، بينما أعلنت شركة ماستركارد عن خطط للعمل مع شركة التشفير Paxos لمساعدة البنوك التقليدية لتقديم تداول العملات المشفرة والاستثمار على منصاتها.

3 .يمكن أن يؤدي تخفيف البنك الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة إلى دفع عملات البيتكوين

بدأ البنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة بقوة في عام 2022 في محاولة لمكافحة التضخم، الشيء الوحيد الذي نجحت فيه زيادة الأسعار في تحقيقه هو تحطيم العديد من الأصول طويلة الأجل والمضاربة مثل البيتكوين والأسهم التقنية، بعد رفع أسعار الفائدة من 0.25% إلى 0.5% في مارس إلى 3.75% إلى 4% مع سلسلة من الارتفاعات الحادة في أسعار الفائدة، يعتقد العديد من مراقبي السوق أن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيضطر في النهاية إلى إبطاء هذه الارتفاعات في وقت ما في المستقبل القريب، إذا قام البنك الاحتياطي الفيدرالي برفع قدمه عن سياسة التشديد وسمح للأسعار بالاستقرار، فمن المفترض أن يجعل ذلك المستثمرين يشعرون براحة أكبر في العودة إلى أصول مثل البيتكوين.

4 .حدث النصف

أحد الأسباب التي تجعل الخبراء متفائلين بشأن البيتكوين هو أنه في العام الجاري 2024 سيكون حدث النصف للبيتكوين الذي يحدث كل أربع سنوات، والذي يتم فيه خفض مكافآت البيتكوين لعمال المناجم إلى النصف (سيتم تخفيض عائد المُعدِّن إلى 3.125 بيتكوين)، بشكل عام يعتبر حدث النصف إيجابياً لسعر البيتكوين، من الناحية التاريخية، يُنظر لحدث النصف على أنه علامة جيدة جدًا لجلب الزخم في سعر البيتكوين.

إذا نظرنا إلى البيانات التاريخية عن كثب، فقد تمكنت أحداث البيتكوين النصفية السابقة من إنشاء محركات صعودية طويلة الأجل لسعره، حيث يرتبط حدث الهالفينج ارتباطاً مباشراً بميله الانكماشي ويقلص العرض، مما يساعد السعر على الصعود أكثر.